| تعداد نشریات | 21 |
| تعداد شمارهها | 438 |
| تعداد مقالات | 3,380 |
| تعداد مشاهده مقاله | 3,414,312 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 2,639,891 |
بررسی اثر قیمتی بیتکوین بر نرخ ارز در ایران: تحلیل نقش پرداختی در بستر تحریمها و اقتصاد مقاومتی | ||
| فصلنامه اقتصاد دفاع و توسعه پایدار | ||
| دوره 11، شماره 40، تیر 1405، صفحه 121-155 اصل مقاله (1.6 M) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| نویسنده | ||
| نرگس طهماسبی* | ||
| دانشجوی دکترا، گروه اقتصاد، دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه صنعتی شریف، تهران، ایران. | ||
| چکیده | ||
| در سالهای اخیر، رشد شتابان بازار رمزارزها در جهان، زمینهساز گسترش نقش این داراییهای دیجیتال در اقتصاد جهانی شده است. رمزارزهایی همچون بیتکوین، علاوه بر کارکردهایی مانند ذخیره ارزش، سرمایهگذاری و سفتهبازی، میتوانند بهعنوان ابزار پرداخت در کنار ارزهای رسمی یا حتی جایگزین آنها ایفای نقش کنند. با توجه به مغفولماندن نقش پرداختی رمزارزها در ادبیات پژوهش، این مطالعه با تمرکز بر بیتکوین، به بررسی اثرات کوتاهمدت و بلندمدت آن بر نرخ ارز در چارچوب رویکرد مکمل یا جانشین بودن میپردازد. بر اساس فرضیه پژوهش، در شرایطی که بیتکوین در ایران بهعنوان پول رسمی به رسمیت شناخته نشده، انتظار میرود اثر آن بر نرخ ارز صرفاً کوتاهمدت و غیرپایدار باشد. برای آزمون این فرضیه، از روش خودرگرسیون با وقفههای توزیعی (ARDL) و دادههای ماهانه استفاده شده است. یافتهها نشان میدهد که قیمت بیتکوین در وقفه چهارم تأثیر مثبت و معناداری بر نرخ ارز دارد بهطوری که یک درصد افزایش در قیمت بیتکوین منجر به رشد ۴ درصدی نرخ ارز پس از چهار دوره میشود. با این حال، رابطهای معنادار در بلندمدت مشاهده نشد. این نتایج حاکی از آن است که هرچند بیتکوین در شرایط معمول، نقش پایداری در تعیین نرخ ارز ندارد اما در بستر فشارهای خارجی نظیر تحریمها میتواند بهعنوان ابزاری مکمل در پرداختهای بینالمللی و تقویت تابآوری اقتصادی مورد توجه سیاستگذاران قرار گیرد. | ||
| کلیدواژهها | ||
| بیتکوین؛ نرخ ارز؛ اقتصاد مقاومتی؛ مدل ARDL؛ وسیله پرداخت مکمل | ||
| مراجع | ||
Baumöhl, E. (2019). Are cryptocurrencies connected to forex? A quantile cross-spectral approach. Finance Research Letters, 29, 363-372.
Baur, D. G., & Dimpfl, T. (2021). The volatility of Bitcoin and its role as a medium of exchange and a store of value. Empirical Economics, 61, 2663–2683.
Baur, D. G., Hong, K., & Lee, A. D. (2018). Bitcoin: medium of exchange or speculative assets? Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 54, 177-189.
Breusch, T. S., & Pagan, A. R. (1979). A simple test for heteroscedasticity and random coefficient variation. Econometrica: Econometrica, 1287-1294.
Catalini, C., & Gans, J. S. (2016). Some simple economics of the blockchain. MIT Sloan Research Paper No. 5191. https://doi.org/10.1145/3359552.
Cheah, E. T., & Fry, J. (2015). Speculative bubbles in Bitcoin markets? An empirical investigation into the fundamental value of Bitcoin. Economics Letters, 130, 32-36.
Corelli, A. (2018). Cryptocurrencies and exchange rates: A relationship and causality analysis. Risks, 6(4), 111.
Elsayed, A. H., Gozgor, G., & Lau, C. K. M. (2022). Causality and dynamic spillovers among cryptocurrencies and currency markets. International Journal of Finance & Economics, 27(2), 2026-2040.
Goodhart, C. A. E. (1998). The two concepts of money: Implications for the analysis of optimal currency areas. European Journal of Political Economy, 14(3), 407-432.
Hajji, M., Ng, A. W., & Shehadeh, M. (2021). Bitcoin in the economics and finance literature: A survey. Journal of Economic Surveys, 35(5), 1485-1517.
Krugman, P. R., & Obstfeld, M. (2009). International economics: Theory and policy (8th ed.). Pearson Education.
Kurka, J. (2019). Do cryptocurrencies and traditional asset classes influence each other? Finance Research Letters, 31, 38-46.
Jarque, C. M., & Bera, A. K. (1980). Efficient tests for normality, homoscedasticity and serial independence of regression residuals. Economics Letters, 6(3), 255–259.
Ljung, G. M., & Box, G. E. P. (1978). On a measure of lack of fit in time series models. Biometrika, 65(2), 297–303.
Mishkin, F. S. (2016). The economics of money, banking, and financial markets (11th ed.). Pearson Education.
Mokni, K., & Ajmi, A. N. (2021). Cryptocurrencies vs. US dollar: Evidence from causality in quantiles analysis. Economic Analysis and Policy, 69, 238-252.
Nakamoto, S. (2008). Bitcoin: A peer-to-peer electronic cash system. Retrieved from https://bitcoin.org/bitcoin.pdf.
Obstfeld, M., & Rogoff, K. (1996). Foundations of international macroeconomics. Cambridge, MA: MIT Press.
Rey, H. (2015). Dilemma not trilemma: The global financial cycle and monetary policy independence. (NBER Working Paper No. 21162). Cambridge, MA: National Bureau of Economic Research.
Palazzi, R. B., Júnior, G. D. S. R., & Klotzle, M. C. (2021). The dynamic relationship between Bitcoin and the foreign exchange market: A nonlinear approach to test causality between bitcoin and currencies. Finance Research Letters, 42, 101893.
Pesaran, M. H., Shin, Y., & Smith, R. J. (2001). Bounds testing approaches to the analysis of level relationships. Journal of Applied Econometrics, 16(3), 289-326.
Raza, S. A., Ahmed, M., & Aloui, C. (2022). On the asymmetrical connectedness between cryptocurrencies and foreign exchange markets: Evidence from the nonparametric quantile on quantile approach. Research in International Business and Finance, 61, 101627.
Selgin, G. (2015). Synthetic commodity money. Journal of Financial Stability, 17, 92-99.
Tobin, J. (1969). A general equilibrium approach to monetary theory. Journal of Money, Credit and Banking, 1(1), 15-29.
Urquhart, A., & Zhang, H. (2019). Is Bitcoin a hedge or safe haven for currencies? An intraday analysis. International Review of Financial Analysis, 63, 49-57. | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 36 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 19 |
||