آمار
| تعداد نشریات | 17 |
| تعداد شماره‌ها | 388 |
| تعداد مقالات | 2,680 |
| تعداد مشاهده مقاله | 1,517,729 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 1,347,637 |
ارزیابی اثر متغیرهای بنیادی کلان و ریسک سیاسی بر نوسانات بازده بورس اوراق بهادار تهران | ||
| فصلنامه اقتصاد دفاع و توسعه پایدار | ||
| دوره 9، شماره 32، شهریور 1403، صفحه 135-154 اصل مقاله (961.38 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| نویسندگان | ||
| سینا عنایت اللهی1؛ غلامرضا عسکرزاده* 2؛ حمید خواجه2؛ یحیی ابطحی2 | ||
| 1دانشجوی دکترا، گروه مدیریت مالی، واحد یزد، دانشگاه آزاد اسلامی، یزد، ایران. | ||
| 2استادیار، گروه مدیریت مالی، واحد یزد، دانشگاه آزاد اسلامی، یزد، ایران. | ||
| چکیده | ||
| نوسانات جز ذاتی بازارهای سرمایه است و نیاز سرمایه گذاران و سیاستگذاران برای شناخت عوامل موثر بر آن همیشه یکی از اولویتهای تجربی و نظری ادبیات بازار سرمایه است. این مقاله نیز نوسانات بازار سرمایه ایران را از منظر عوامل موثر بر آن شامل متغیرهای کلان بنیادی و ریسک سیاسی مورد بررسی قرار داده است. بازه زمانی مورد استفاده در این مطالعه اسفند سال 1398 تا شهریور 1401 را در بر می گیرد. متغیرهای مورد استفاده در این مدل شامل نوسانات شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران به عنوان متغیر وابسته، تولیدناخالص داخلی، نقدینگی، تورم، نرخ بهره، نرخ ارز اسمی و شاخص ریسک سیاسی مستخرج از گزارش راهنمای ریسک کشوری بین المللی(ICRG) به عنوان متغیر مستقل می باشد. روش مورد استفاده در این مطالعه خودرگرسیون با وقفه های توزیع شده بوده و برای بدست آوردن نوسانات از روش مدل تعمیم یافته خود رگرسیونی واریانس ناهمسانی استفاده شده است. نتایج بدست آمده حاکی از آن است که در بلندمدت اثر متغیر ریسک کشوری ICRG (هر چه عدد شاخص بالاتر باشد ریسک کمتری را نشان می دهد) منفی است و نرخ ارز اسمی نیز در بلندمدت اثر منفی بر نوسانات بازار سرمایه ایران دارد. اثر سایر متغیرهای مورد استفاده در مدل بر نوسانات بازده بورس اوراق بهادار تهران مثبت است. نتایج نشان دهنده عدم هماهنگی اثر بلندمدت و کوتاه مدت است که توجه سیاستگذار و سرمایه گذار باید به این نکته برای تصمیم گیری باشد. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| بورس اوراق بهادار تهران؛ ریسک سیاسی؛ بازار سرمایه؛ خودرگرسیون با وقفه های توزیع شده؛ گارچ | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 89 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 60 |
||